Autor: Remo
Economía, Ekonomya y chascarillos varios
jueves, 30 de mayo de 2013
Señores Diputados ¿cuánto vale un café? ¿Es que no hay venguenza?.
Desde ayer corren como la pólvora las críticas a la limitación de los precios que pagarán los Diputados en el servicio de cafetería del Congreso
que se ha realizado en el pliego de contratación de este servicio. Este
pliego de condiciones de contratación tiene dos características muy
importantes: la primera la limitación de los precios máximos de todos los artículos que se van a vender, blindando dichos precios hasta de las hipotéticas subidas del IPC.
Muchos de los que critican estos dispendios, son los mismos que corren raudos y veloces al auxilio público,
a ordeñar el presupuesto sea por donde sea, a la caza de la subvención y
a los que te justifican cualquier otro gasto público que se realiza
porque es imprescindible, porque está comprometido con organismos
internacionales o porque cuando nos afecta directamente, el esquema de
prioridades cambia sustancialmente. Ahí entonces, si estamos de acuerdo
con que nos subvencionen a todos los gintonics, los cafés y el jamón de
bellota. Hipocresía hispánica en estado puro en la mayoría de las críticas que no dejan de mamar de la teta del Estado.
La segunda, la subvención que se asigna para el hostelero que se adjudique dicho servicio, que recibirá una subvención máxima de 4.287.500 euros (IVA no incluído)por prestar este servicio
y limitar los precios. Como no podía ser menos, las críticas a las
subvenciones en bebidas alcohólicas no se han hecho esperar porque
nuestros Diputados y todos aquellos que accedan a la cafetería del
Congreso, disfrutarán de copas al módico de precio de 3,45 euros o cafés
a 85 céntimos. Ahora, todos los mortales entendemos de dónde se sacaba
Zapatero el café a 80 céntimos. Se ha puesto de moda auditar el dinero público y me parece perfecto que se haga, aunque estas críticas se deberían dirigir también contra aquellos eventos pagados con dinero público con destino dudoso que sirven para tapar bocas, que se critiquen absolutamente todos los dispendios festivos que realizan las diferentes administraciones en los que corre la comida y bebida a cargo del erario público.
Y si seguimos criticando, que se ponga el dedo en la llaga también en la financiación pública que se usa para suplir algunos proyectos empresariales, que se critique seriamente el uso privado que se realiza del patrimonio público
como son viviendas, vehículos oficiales, gastos de escoltas o eventos
privados que requieren despliegues de seguridad y sanidad pública
equiparable a un acontecimiento de interés general cuando no deja de ser
un evento privado de un político o allegado.
En El Blog Salmón | No con mi dinero
La curva de Laffer y el gasto público
Cuando oímos hablar a economistas de la curva de Laffer,
suelen explicar sólo la relación entre los tipos impositivos y la
recaudación fiscal. Se explica que cuando los tipos impositivos son tan
altos que resultan confiscatorios se produce un desincentivo para
obtener más rentas e incluso se incita a entrar en la economía
sumergida. En dos palabras,se reduce la actividad declarada al fisco y
se reduce la recaudación fiscal. En esta situación está claro que es
necesario que se reduzcan los tipos impositivos para aumentar la
recaudación fiscal y reducir la economía sumergida.
Los economista muchas veces no hacemos hincapié a otra consecuencia
que tiene reducir tipos impositivos, y que es tan importante como el
aumento de la recaudación y reducción de la economía sumergida. Me estoy
refiriendo a que la bajada de tipos impositivos hace que las empresas
sean más competitivas, con lo cual están más incentivadas a aumentar la
actividad económica y el empleo. Lo interesante de esta acción es que
contribuye a reducir el paro además de que aumente la recaudación.
¿Y qué efecto tiene a su vez tener más actividad económica y menos paro?
1º-Aumentan los cotizantes a la seguridad social y se reducen las prestaciones por desempleo, con lo cual el gasto público se reduce. Este es el otro efecto deseable de una reducción de tipos impositivos.
2º-Aumentan los contribuyentes por IRPF. (Reparto de la carga fiscal)
3º-Aumentan los
beneficios de las empresas, y por tanto es posible que paguen impuesto
de sociedades más empresa. Tal vez no pague más impuestos cada empresa,
pero habrá más empresas que tributen aunque sea poco.
¿Qué efecto se persigue con una bajada de tipos impositivos?
El principal objetivo es aumentar la actividad económica en el mayor
número de sectores económicos, de forma que se pase de que pocos paguen
mucho a que muchos paguen poco. El objetivo último es la creación de empleo,
que a su vez se puede compatibilizar con mantener o aumentar la
recaudación fiscal y al mismo tiempo con la reducción del gasto público.
La bajada de tipos impositivos puede ayudar a reducir el déficit
público(fundamentalmente por la reducción del gasto público más que por
aumento de la recaudación fiscal) y al mismo tiempo contribuye a
aumentar el empleo y a conseguir un reparto de la carga fiscal más
equitativa.
LOS IMPUESTOS NO SÓLO DEBEN TENER FINALIDAD RECAUDATORIA, SINO
REDISTRIBUTIVA, FAVORECIENDO UNA ECONOMÍA DIVERSIFICADA Y DONDE NO SE
DESINCENTIVE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA.
El aumento de la recaudación fiscal se tiene que basar más en una alta actividad económica en vez de en un alto tipo impositivo.
miércoles, 29 de mayo de 2013
Las hipotecas son más caras ahora con el euríbor en mínimos que hace 4 años
El tipo de interés medio al que se conceden las
hipotecas en España alcanzó en marzo su cota más alta desde mayo de
2009. Según el INE, fue del 4,49%, frente al 4,37% del mismo mes del año
pasado. Esta subida contrasta con la caída del euríbor a un año, que
roza sus mínimos históricos, ligeramente por encima del 0,5%, lo que
supone que el diferencial que aplican los bancos por la concesión de
estos créditos ya roza los 4 puntos.
El tipo
medio de las hipotecas no ha parado de subir en los últimos años. Por
ejemplo, en marzo de 2010, el interés de los nuevos créditos rondaba el
3,9%, lo que suponía un diferencial de 1,7 puntos sobre el euríbor de
entonces (1,21%). Es decir, en los últimos tres años, el margen de la banca se ha duplicado.
El 4,49% marcado en marzo de este año es el tipo más alto desde mayo de 2009. Las hipotecas que se firmaron en marzo de ese año se concedieron al 5,1%, con un diferencial de 3,2 puntos sobre el euríbor.
Estas exigencias de las entidades a la hora de firmar créditos han provocado que los ciudadanos hayan rebajado el importe que solicitan. Según Pisos.com, “el precio de la vivienda, cada vez más ajustado, y la prudencia de la demanda, que ha logrado ahorrar en estos años esperando la oportunidad perfecta, favorece la compra al contado”.
Prueba de ello también es el la caída del saldo vivo del crédito hipotecario en España. Según la Asociación Hipotecaria Española (AHE), registró un volumen total de 839.249 millones de euros en marzo, lo que supone un descenso del 13,9% respecto a los 975.764 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.
El 4,49% marcado en marzo de este año es el tipo más alto desde mayo de 2009. Las hipotecas que se firmaron en marzo de ese año se concedieron al 5,1%, con un diferencial de 3,2 puntos sobre el euríbor.
Estas exigencias de las entidades a la hora de firmar créditos han provocado que los ciudadanos hayan rebajado el importe que solicitan. Según Pisos.com, “el precio de la vivienda, cada vez más ajustado, y la prudencia de la demanda, que ha logrado ahorrar en estos años esperando la oportunidad perfecta, favorece la compra al contado”.
Prueba de ello también es el la caída del saldo vivo del crédito hipotecario en España. Según la Asociación Hipotecaria Española (AHE), registró un volumen total de 839.249 millones de euros en marzo, lo que supone un descenso del 13,9% respecto a los 975.764 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.
Ventas minoristas de abril en España caen un 4,7% interanual
El consenso de analistas esperaba un descenso del 8,6%
Miércoles, 29 de Mayo del 2013
Si se eliminan los efectos estacionales y
de calendario, las ventas minoristas registran una variación del -4,7%, cuatro puntos y dos décimas
superior a la de marzo.
La variación anual del Índice General del Comercio Minorista a precios constantes se
sitúa en el –2,6% en abril, lo que supone mas de ocho puntos por encima
de la tasa registrada en marzo.
Las ventas del comercio
minorista sin incluir las estaciones de servicio registran una variación
anual del –2,9% a precios constantes. Si desglosamos estas ventas por
tipo de productos, Alimentación disminuye un 2,7% y Resto baja un 3,2%.
Si se eliminan los efectos estacionales y de calendario, todos los productos presentan tasas negativas respecto al año anterior.
Por modos de distribución, todos ellos redujeron sus ventas en abril, salvo las grandes empresas, que las elevaron un 2% en tasa interanual. El mayor descenso fue para las empresas unilocalizadas, donde las ventas disminuyeron un 5,7%. En las grandes superficies bajaron un 3,6%, mientras que en las pequeñas cadenas el descenso de las ventas fue del 2,7%.
El empleo en el sector del comercio minorista disminuyó un 2,3% en el cuarto mes del año, con retrocesos en todos los modos de distribución. Los mayores descensos se los anotaron las pequeñas cadenas y las grandes superficies, donde el empleo se contrajo un 4,8% y un 3,8%, respectivamente.
En tasa mensual (abril sobre marzo), las ventas del comercio minorista, corregida la estacionalidad y el efecto calendario, aumentaron un 0,5%, frente al descenso mensual del 1% que experimentaron en marzo.
SÓLO DOS COMUNIDADES EN POSITIVO
Según los datos del organismo estadístico, las ventas del comercio minorista sin incluir las estaciones de servicio descendieron un 2,9% en abril respecto a igual mes de 2012, mientras que las ventas en las estaciones de servicio bajaron un 0,8%.
Las ventas de los productos alimenticios se redujeron un 2,7% en abril en tasa interanual, mientras que las de los no alimenticios bajaron un 3,2%. Entre estos últimos, las mayores caídas de las ventas se dieron en el segmento de equipo del hogar, con una tasa del -4,6%, y en otros bienes (-2,6%).
Las ventas del comercio minorista disminuyeron en abril pasado en quince comunidades autónomas. Los mayores descensos interanuales se produjeron en Murcia (-6,9%), Galicia (-5,7%) y Cantabria (-4,4%) y sólo Baleares y Madrid consiguieron elevar sus ventas, con avances del 1% y del 0,1%, respectivamente.
EL EMPLEO SE REDUCE UN 2,3%
El empleo en el sector del comercio minorista disminuyó un 2,3% en el cuarto mes del año, encadenando de este modo 19 meses consecutivos de caídas interanuales. Además, el ritmo interanual de pérdida de ocupados en este sector se ha ampliado dos décimas respecto a marzo (-2,1%).
En abril se produjeron recortes de empleo en todos los modos de distribución. Los mayores descensos se los anotaron las pequeñas cadenas y las grandes superficies, donde el empleo se contrajo un 4,8% y un 3,8%, respectivamente, mientras que las empresas unilocalizadas recortaron la ocupación un 1,5% y las grandes cadenas, un 0,6%.
En términos mensuales (abril sobre marzo), la ocupación bajó un 0,1%. Por modos de distribución, se registraron pérdidas de empleo en las pequeñas cadenas (-0,2%) y en las grandes cadenas y grandes superficies (-0,5% en ambos casos), mientras que las empresas unilocalizadas incrementaron su ocupación un 0,1%.
El empleo en el comercio minorista disminuyó en todas las comunidades durante el cuarto mes de 2013. Galicia (-3,7%), Cantabria (-3,3%) y Murcia (-3,1%) registraron las mayores bajadas, mientras que Baleares (-0,3%), Aragón (-0,5%) y Comunidad Valenciana (-0,7%) experimentaron los menores descensos.
Europa Press
Miércoles, 29 de Mayo de 2013
Eliminados los efectos estacionales y de calendario, la facturación
del comercio minorista bajó un 4,7% en el cuarto mes del año, frente al
descenso del 8,9% experimentado en marzo.Por modos de distribución, todos ellos redujeron sus ventas en abril, salvo las grandes empresas, que las elevaron un 2% en tasa interanual. El mayor descenso fue para las empresas unilocalizadas, donde las ventas disminuyeron un 5,7%. En las grandes superficies bajaron un 3,6%, mientras que en las pequeñas cadenas el descenso de las ventas fue del 2,7%.
El empleo en el sector del comercio minorista disminuyó un 2,3% en el cuarto mes del año, con retrocesos en todos los modos de distribución. Los mayores descensos se los anotaron las pequeñas cadenas y las grandes superficies, donde el empleo se contrajo un 4,8% y un 3,8%, respectivamente.
En tasa mensual (abril sobre marzo), las ventas del comercio minorista, corregida la estacionalidad y el efecto calendario, aumentaron un 0,5%, frente al descenso mensual del 1% que experimentaron en marzo.
SÓLO DOS COMUNIDADES EN POSITIVO
Según los datos del organismo estadístico, las ventas del comercio minorista sin incluir las estaciones de servicio descendieron un 2,9% en abril respecto a igual mes de 2012, mientras que las ventas en las estaciones de servicio bajaron un 0,8%.
Las ventas de los productos alimenticios se redujeron un 2,7% en abril en tasa interanual, mientras que las de los no alimenticios bajaron un 3,2%. Entre estos últimos, las mayores caídas de las ventas se dieron en el segmento de equipo del hogar, con una tasa del -4,6%, y en otros bienes (-2,6%).
Las ventas del comercio minorista disminuyeron en abril pasado en quince comunidades autónomas. Los mayores descensos interanuales se produjeron en Murcia (-6,9%), Galicia (-5,7%) y Cantabria (-4,4%) y sólo Baleares y Madrid consiguieron elevar sus ventas, con avances del 1% y del 0,1%, respectivamente.
EL EMPLEO SE REDUCE UN 2,3%
El empleo en el sector del comercio minorista disminuyó un 2,3% en el cuarto mes del año, encadenando de este modo 19 meses consecutivos de caídas interanuales. Además, el ritmo interanual de pérdida de ocupados en este sector se ha ampliado dos décimas respecto a marzo (-2,1%).
En abril se produjeron recortes de empleo en todos los modos de distribución. Los mayores descensos se los anotaron las pequeñas cadenas y las grandes superficies, donde el empleo se contrajo un 4,8% y un 3,8%, respectivamente, mientras que las empresas unilocalizadas recortaron la ocupación un 1,5% y las grandes cadenas, un 0,6%.
En términos mensuales (abril sobre marzo), la ocupación bajó un 0,1%. Por modos de distribución, se registraron pérdidas de empleo en las pequeñas cadenas (-0,2%) y en las grandes cadenas y grandes superficies (-0,5% en ambos casos), mientras que las empresas unilocalizadas incrementaron su ocupación un 0,1%.
El empleo en el comercio minorista disminuyó en todas las comunidades durante el cuarto mes de 2013. Galicia (-3,7%), Cantabria (-3,3%) y Murcia (-3,1%) registraron las mayores bajadas, mientras que Baleares (-0,3%), Aragón (-0,5%) y Comunidad Valenciana (-0,7%) experimentaron los menores descensos.
viernes, 24 de mayo de 2013
El Banco de España descubre por fin los préstamos zombie
Ha tardado más de 5 años en descubrir una realidad que la conoce o
la podía intuir cualquiera que ha tenido algún tipo de relación con el
sector bancario en los últimos años. Con algo de retraso, pero vale más
tarde que nunca, el Banco de España parece que ha descubierto por fin
los préstamos Zombie.
Parece que por fin el Banco de España podría obligar a la Banca a
limpiar la porquería que ha ido acumulando debajo de la alfombra de las
refinanciaciones. Queda por ver si cuando el Banco de España sea
totalmente consciente del impacto que puede tener en las cuentas de
resultados de la banca levantar la alfombra de las refinanciaciones, va a
seguir adelante con su idea de destapar el problema o va a acabar
mirando hacia otro lado como ha sido la pauta habitual en el pasado.
Nos explicamos un poco. Ya hemos advertido hace algún tiempo, que una
vez limpiado el tema de de la mora inmobiliaria y la adquisición de
activos que se ha llevado por delante a un buen número de entidades, y
nos ha costado unos cuantos miles de millones de dinero público, la
banca estaba ocultando mora bajo la alfombra de las refinanciaciones y
reestructuracinones de créditos. Una patada para adelante en toda
regla, mientras se cruzan los dedos para que en un futuro obre el
milagro y el préstamos insolvente se vuelva solvente.
Nosotros en la práctica lo hemos visto en los últimos años, en los
casos de varias empresas, a las que la banca les ha otorgado, una, dos,
tres e incluso cuatro reestructuraciones, sin provisionar nada, hasta
que finalmente han acabado en concurso y posterior liquidación.
Resultado, una mora que se tendría que haber provisionado hace tiempo,
se ha podido diferir su reconocimientos 4 o 5 años hasta que la empresas
ha cerrado definitivamente sus puertas.
Son los préstamos zombie y refinanciaciones. La banca los mantienen con vida sin provisionarlos, pero están muertos.
La Magnitud del Problema:
Aún no está clara cual es la magnitud del problema, pero os damos un par de pistas.
1) El Banco de España ha cifrado el importe total de refinanciaciones en 208.206 millones de euros,
lo que representa un 13,6% del total del crédito al sector privado
residente. Por sectores, el 33% corresponde a empresas de construcción y
promoción inmobiliaria; el 36,2% al resto de empresas; el 24,4% a
hipotecas; y el 5,3%, al resto de crédito a hogares.
2) Cómo indican en El Mundo,
el pasado 15 de Abril, la Inspección del Banco de España, emitía un
documento confidencial. Revisando la cartera hipotecaria de Bancos
Santander, BBVA y Banesto:
Se ha apreciado un importante volumen de modificaciones de refinanciaciones previas. También han apreciado una elevada morosidad en las operaciones reestructuradas y debilidades tanto en su control e identificación como en el tratamiento contable. …Se ha hecho un cálculo muy simple de extrapolación a todo el sistema en la cartera hipotecaria minorista: La tasa de mora subiría del 4,1% al 6,5%….La inspección ha detectado una progresiva intensidad en las fórmulas empleadas en las refinanciaciones y reestructuraciones», que incluyen «mayores periodos de carencia, alargamiento del plazo, bonificación del tipo o incluso quitas….Según su informe, Santander, BBVA y Banesto necesitarían una provisión adicional de hasta 2.551 millones de euros y al extrapolarlo al conjunto del sistema, de 10.117 millones.
Atención que hablamos sólo de la cartera hipotecaria minorista. Que es la que suele ser más solvente y tiene garantía real.
Por cierto hoy Rajoy afirmaba que no estaba absolutamente preocupado
por el tema de las provisiones adicionales que puede necesitar la banca
España lleva gastados 680 millones de dólares en un submarino que no puede navegar
Es el contrato estrella de Navantia y parece que va
está haciendo aguas. Nos referimos, con un presupuesto de 3.000 millones
de dólares, a la construcción de cuatro submarinos de la clase S-80,
uno de los submarinos más avanzados del mundo, para la Armada Española.
Parece que a la construcción de los S-80, Made in Spain, le han surgido algunos pequeños problemas de ingeniería.
Los submarinos son tan pesados que en caso de ponerlos en el agua se
hundirían en las profundidades del océano. Parace que en el diseño de
los submarinos los ingenieros han competido algún que otro error de
cálculo y se han producido unos submarinos con un exceso de peso de 100 toneladas.
Puede parecer poco sobrepeso para un submarino que pesa más de 2.000
toneladas, pero el fallo en el diseño es suficiente para enviar
directamente a los submarinos al fondo del océano.
Con ya más de 680 millones de dólares gastados en la construcción de
los submarinos, a Navantia le quedan dos opciones para intentar
solucionar el problema (ingenio español, Pepe Botella y Otilio al
rescate):
1- Adelgazar los submarinos
2- Alargar los submarinos para compensar
el exceso de peso, que parece la opción más factible, aunque también va a
requerir rediseñar por completo el submarino y se estima que retrasará
la entrega de los buques entre 1 y 2 años y que cada metro adicional va a
costar 9 millones de dólares.
La construcción del S-80, iba a ser el primer proyecto de
construcción y diseño de un submarino 100% Español. Digo iba, porque
parece que van a contratar a una filial de General Dynamics, para que
evalúe el proyecto e intente salvar los muebles o mejor dicho el
submarino.
Mientras tanto, sólo el retraso tiene un problema derivado ya que
obliga a prolongar la vida úlil de la flota actual de S-70. Así por
ejemplo el submarino “Tramontana” deberá someterse a una revisión
completa para alargar su vida operativa mientras se espera a la entrega
de los nuevos S-80. Coste de la revisión 30 millones de euros.
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